채권투자 지금이 적기 일까? 채권에 대해서 알아보자.

 

안녕하세요 엘리하나입니다.

끝나지 않을 것 같은 금리 인상이 이제는 전환되어 내년부터 금리가 내릴 것으로 생각하는 분들이 많은데요.

금리 인하가 예상되는 만큼 채권시장에 관심을 가지는 분들이 많아졌다고 합니다.

그럼 채권에 대해 알아봅시다.

 

 

 

 

채권이란?

 

쉽게 말해서 돈을 빌리고 발행하는 차용증서(채무증서)입니다.

돈을 빌렸으니 언제까지 갚겠다는 만기일자가 정해져 있고 이자는 얼마나 지급할지 표면금리가 정해져 있습니다.

 

위의 그림과 같이 국고채(20-4)의 채권은 세전 수익률은 연 4.6%이고 만기일은 2030년 6월 10일까지입니다.

이자받는 주기는 6개월에 한 번씩 지급으로 정해져 있습니다.(채권마다 이자 지급 방법은 다름)

하지만 보이는 세전 수익률이 4.6프로가 정해진 표면 금리는 아닙니다. (20-4의 표면금리는 1.375%)

 

국고채 (20-4)에 1000만 원 투자할 시 받을 수 있는 원리금에 대한 예시입니다.

저 예시는 만기 시까지 보유했을 시 받을 수 있는 예시 금액이고 중도에 환매한다면 수익금과 원금은 달라질 수 있습니다.

 

금리가 올라가면 왜 채권은 하락할까?

 

채권은 이미 원금+이자 수익이 정해져 있는 상품이기 때문입니다.

 

 

예를 들어 채권붕어빵 10개를 투자하고 1개를 받기로 정해져 있는 상황에서 시중 금리가 붕어빵 10개를 투자했을 때 2개를 받는 상황이 온다면 아무도 채권에 투자하려고 하지 않을 것이다. 그렇기 때문에 채권붕어빵의 가치는 하락하게 되고 붕어빵 10+1개 은 그대로 지급해야 하기에 채권가격에 손실은 입게 된다.

반대로 채권 붕어빵 10개를 투자했을 때 2개 받는 상황에서 시중 금리가 붕어빵 10개를 투자했을 때 1개밖에 받지 못한다면 채권 붕어빵의 수요가 급증하고 채권의 가치는 올라가게 된다.

 

채권의 특징

 

수익성 : 약속된 발행 이율만큼 이자를 수령(단, 파산, 부도 등이 발생할 경우 이자 미지급될 수 있음)

 

안정성 : 공신력 높은 정부나 금융기관 또는 주식회사가 발행하기 때문에 안정성이 매우 높음

 

유동성(환금성) : 만기 전이라도 중도에 언제든지 매매 가능(단, 금리 등 시장상황에 따라 손익 발생 가능)

 

신용등급

 

AAA~22까지 22개 등급으로 분류

BBB- 이상 투자적격 등급

BB+ 이하 투기등급으로 분류

 

채권의 종류

 

분류기준	채권종류
발행주체	국채, 특수채, 회사채, 지방채, 금융채
이자지급방식	이표채, 복이채, 할인채, 거치채
상환기간	단기채, 중기채, 장기채
기업의 신용등급	투자적격등급채권, 투기등급채권
지급이자율변동	확정 금리부 채권, 금리 연동부 채권

 

 

채권 리스크

 

• 부도 

채권은 예금상품과 달리 예금자보호법 적용을 받지 않기 때문에 회사가 부도가 나거나 신용등급이 하락 시 원금이나 이자 등이 미지급될 수도 있습니다.

예비전략) 나라에서 발행하는 국채나 신용등급이 좋은 상품을 골라 투자하는 것도 하나의 방법

 

• 가격변동

시중금리에 따라서 채권가격도 변화하기 때문에 당장 매도하려고 해도 수요가 없거나 금리에 따라서 원금손실에 우려가 발생합니다.

예비전략) 만기까지 보유하거나 만기가 짧은 상품을 투자하는 것도 방법

 

채권투자 방법

 

증권사 홈페이지나 어플을 통해 장내 또는 장외 채권 매수

 

토스어플실행 -> 메뉴 전체 누르면 채권으로 목돈굴리기 나옴

 

 

미래에셋증권 채권 메뉴 장외와 장내목록별로 채권이 나온다.

 

 

채권 투자 전략

 

금리하락기에는 장기채권, 금리 상승기에는 단기채권에 투자

조건이 같을 시 표면금리가 낮은 채권에 투자하는 것이 유리(표면금리가 높은 채권일수록 많은 세금을 내게 됨)

채권은 사기보다 팔기가 어렵기 때문에 반드시 만기와 금액을 맞춰서 투자하는 것을 추천

안정성을 우선한다면 금리가 낮더라도 국고채나 지방채를 투자할 것

추가적으로 만능 절세통장 ISA를 활용하여 투자하면 최대 400만 원 한도까지 세금을 절세할 수 있음.

 

 

끝으로 

 

과거에 저는 채권에 대해서 알기 전까지 채권이란 펀드나 주식과 같이 고위험투자방법이라고만 생각했습니다.

하지만 자세히 알아보니 투자전략만 잘 세워서 투자한다면 은행 예금같이 안전하게 투자할 수 있다는 사실을 알았답니다.

안정성을 추구하시는 투자자분들께서도 좋은 채권을 잘 골라서 투자하시면 은행보다 높은 수익률을 얻을 것이라고 생각되네요.